巴克莱银行来历（后戴蒙德时代：巴克莱银行兴衰录）

后钻石时代巴克莱为何被罚20亿英镑巴克莱银行的兴衰

撰文Liam Vaughan、Stephen Morris

编辑马杰 、黄雨洁

翻译:孟洁冰

斯特利试图说服投资者最坏的时候已经过去

巴克莱银行因不当行为罚款损失270亿美元利润

鲍勃戴蒙德给自己倒了杯水，挤出一丝笑容。这是2012年的美国独立日，但来自马萨诸塞州的戴蒙德却独自坐在伦敦一张长桌的中间，穿着低调的藏青色西装，双手紧握在身前。

戴蒙德先生，你能告诉我创建巴克莱的贵格会的三个基本原则吗？ 英国议会工党议员约翰曼问道。

6月29日之前，巴克莱银行(Barclays Plc)成为首家与多家监管机构就操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)达成和解的银行，并支付了高达2.9亿英镑(约合3.85亿美元)的罚款。丑闻的余波如此强大，以至于这位傲慢的美国人被迫辞去巴克莱银行首席执行官的职务。现在，他正坐在英国议会大厦对面拥挤的会议室里，面对着十几个威胁的政客。

我可以 t，先生 戴蒙德揉着眼皮说。

我可以帮你。如果你愿意，我可以把这些字纹在你的手指上，因为这是诚实、正直和坦率。马恩回答道。

决定性时刻

2012年的这个星期，戴蒙德在财政部特别委员会接受质询，这标志着英国银行业最成功和更具争议的人物之一的倒台。这也是他所象征的公司历史上的决定性时刻。自他离职以来，巴克莱银行一直在努力应对各种错误的开端、难以承受的罚款和乏善可陈的业绩。该公司现在规模更小，全球化程度更低，越来越专注于银行业无聊的一面。

鲍勃戴蒙德(巴克莱银行前首席执行官)

本周，对五名巴克莱银行交易员的审判结束，他们被指控操纵涉及数万亿美元的证券和贷款基准利率，这成为又一个具有象征意义的里程碑。其中三名交易员被判有罪，将于本周被判刑。陪审员还没有对其他两名被告做出裁决，他们现在必须等待检察官是否会寻求重审。无论结果如何，巴克莱高管希望他们现在可以与巨额罚款和不当行为的时代划清界限。

人们可能会说，戴蒙德代表了银行业不可接受的一面，但他做得非常出色。Atlantic Equities的分析师克里斯惠勒(Chris Wheeler)说，道出了金融界的普遍情绪。 戴蒙德和他所有的副手离开后，这家银行的领导层出现了管理真空。

正确的决定。

巴克莱银行正试图让投资者相信最坏的时候已经过去。这家银行的新任首席执行官杰斯斯塔利(Jes Staley)也是一位颇具魅力的美国投资银行家。他于2015年12月从摩根大通公司加入巴克莱，他的任务非常艰巨。在过去的五年里，巴克莱银行因为不当行为的指控损失了200亿英镑(约合266亿美元)的利润。他上任后，巴克莱银行 连续三年的美国股价跌势有所加速由于特里支付的股息减少以及英国公投脱欧，银行 自2016年以来，美国股价下跌了36%，使得巴克莱银行(Barclays Bank 该行市值缩水至不到资产账面价值的一半，成为欧洲表现最差的银行。

巴克莱银行新任首席执行官杰斯斯特利。

斯特利 美国应对管理不善的策略是拒绝进一步拆分投资银行业务的要求，而是缩减其他领域的规模出售巴克莱 非洲业务百年，退出亚洲七国市场，关闭俄罗斯和巴西办事处，冻结 计划。他还承诺增加资本，并将投资转移到消费者和信用卡业务。

他的所作所为可能在四年前就已经完成了，所以这家银行现在才开始做出正确的决定。持有巴克莱银行股份的RC Brown投资管理公司负责人艾伦比尼说。 我们离这家银行的历史低点不远了。业绩再差，0.5倍的市净率也是不合理的。所以我们认为这些股价水平非常有吸引力。

伦敦巴克莱银行的发言人乔安妮瓦利亚拒绝对此发表评论。

戴蒙德下台了

1996年，被朋友们昵称为里德的罗伯特爱德华戴蒙德(Robert Edward Diamond)来到英国，管理巴克莱资本(Barclays Capital)的证券和投资部门。一切看起来完全不同。当时，固定收益、外汇和大宗商品业务(FICC)引领着投行的利润增长，戴蒙德是银行业的未来之星。他采取的措施之一是出售股票承销和商业银行业务，专注于债务资本市场。当互联网泡沫破灭，股市暴跌，企业、 、家庭逐渐转向债市融资，这个决定得到了回报。

戴蒙德身边都是他信任的副手，尤其是当时的交易主管杰里德尔米西耶(Jerry Del Missier)和身居多个高管职位的里奇瑞西(Rich Ricci)。据一名前董事会成员称，戴蒙德扮演推销员的角色，德尔米斯耶是智囊，里基是高管。

者。1997年，戴蒙德出任主管的之一年，这个部门赚取了2.48亿英镑的利润，在集团总利润中约占14%。十年后的2007年，该部门实现了23亿英镑的利润，在集团总利润中占三分之一以上。与此，巴克莱资本的资产从1350亿英镑增长到8400亿英镑。截止到2006年底，巴克莱股价上涨了三倍，达到657便士。

2008年金融危机爆发时，由于对抵押贷款市场的敞口有限，巴克莱银行的处境比大多数银行要好得多，得益于卡塔尔和阿布扎比皇室投资的70亿英镑，该银行避免了接受 救援。在国有化的竞争对手恢复元气的，巴克莱扩大了势力范围，收购了雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)的业务，填补了在美国经营的空白，还在欧洲招揽投资银行家和股票交易员的团队，完成了向全面涉足金融业务的全球投资银行的转型。2011年1月，戴蒙德出任集团首席执行官。

他的倒台也来得很快。2012年6月27日，巴克莱银行发布声明称，该银行已经与监管机构就操纵Libor达成和解协议。当时董事会认为，他们只要解决这桩丑闻，就可以把问题抛在脑后，继续前进。这是个灾难性的错误判断。报纸上大肆报道银行家为了操纵Libor利率送给对方“一瓶堡林爵香槟” 的内部邮件。英国首相对巴克莱管理团队提出了质疑。到了周末，戴蒙德成为了舆论攻击的靶子，现在轮到英国央行行长默文?金(Mervyn King)扣动扳机了。

英国央行行长默文?金(Mervyn King)

塑料柱子

随着戴蒙德下台，巴克莱董事会知道需要完全转变方向。一位前董事会成员回忆，缺乏投资银行从业经验的英国人安东尼?詹金斯(Antony Jenkins)并不是大家心目中首席执行官的更佳人选，他说这位当过银行柜员的高管从来没有摆脱地区中层经理的做派。即使在当时，几位董事会成员也想任命斯特利，不过他的3000万美元薪酬将在政治上让人无法接受。当时有位高级经理打趣说，詹金斯与其说是“理想人选”，还不如说是“理想备胎”。

詹金斯最重要的工作就是帮助修复该银行受损的声誉。他控制了工资成本和承担的风险，在报刊文章中现身说法，谴责过去的失败，支持对银行文化缺陷进行独立审查。2013年，他通过华而不实的宣传视频向员工展示了一套改革方案。五个透明的塑料柱子上装饰着字母R、I、S、E、S（代表尊重、诚信、服务、卓越和管理），安装在巴克莱银行位于金丝雀码头的总部大厅里。员工们开玩笑说，他们只需要在开头加上代表客户的字母C就够了（译注crisis意为危机）。

“人们怀疑他的魄力，不过他非常清楚这才是首要任务，”戴维?莫斯(David Moss)说，他负责管理蒙特利尔银行全球资产管理公司(BMO Global Asset Management)大约2540亿美元的资产，其中也包括巴克莱银行的股票，“我不知道有多少举措得到了执行，不过可以肯定的是，在詹金斯的领导下，他们努力尝试传递这个组织的信息和文化变革。”

詹金斯的发言人西蒙?泰尔(Simon Thiel)拒绝发表评论。

糟糕的结果

这些举措却遭到投资银行家的冷遇，他们认为拥有零售和信用卡从业背景的詹金斯能力不足。随着詹金斯裁减员工，里奇等高管纷纷离职，这种分歧日益加剧。高管们表示，詹金斯很少涉 易业务，宁愿派下属代替他管理。这对于持续表现不佳的业绩毫无帮助。2014年5月，在又一轮糟糕的业绩公布后，詹金斯宣布将裁员1.9万人，设立坏银行来处理1150亿英镑的多余资产。尽管如此，巴克莱银行的净资产收益率（衡量盈利能力的基础指标）在2015年下降到4.9%，远远低于2012年的9%。

巴克莱银行的前首席执行官安东尼?詹金斯(Antony Jenkins)

他改变银行文化的努力也被新的丑闻蒙上了阴影巴克莱银行因操纵外汇市场和不当销售保险被罚款，因涉嫌黑池交易和2012年卡塔尔筹资活动接受调查。大多数丑闻都发生在詹金斯上任以前，到了2014年年中，董事会成员开始质疑他是否能够扭转不利局面。

在巴克莱银行董事会主席戴维?沃克(David Walker)表示他有意辞职后，作为董事会中最资深的非执行董事，麦克?雷克(Mike Rake)邀请一位潜在的候选人到他位于英国电信集团( Group Plc.)的办公室商谈。前英杰华保险集团(Aviva Plc)董事长约翰?麦克法兰(John McFarlane)是以“麦克之刀”著称的强硬派人物，在考虑此人之前，雷克需要知道一件事如果詹金斯被踢出局，他是否愿意暂时担任首席执行官职位？

麦克法兰问，可能性有多大？“超过一半，”雷克回答道。

2014年6月，巴克莱银行董事会在威尔特郡的乡村酒店举行了会议，做出了让詹金斯下台的决定。根据几位在场的当事人透露，大家一直支持这个做法，即使詹金斯上任以来巴克莱股价回升了大约50%。麦克法兰履行了他的承诺，作为执行董事长填补了首席执行官的空缺，不过董事会没有花太久的时间找接班人。斯特利依然满怀热情，由于执政的英国 对银行家态度友好，公众对银行的怒火逐渐消退，这次任命不再显得那么有争议。

斯特利的困境

59岁的斯特利上任时，拥有华尔街成功职业生涯的各种财富象征长达28米的游艇和纽约富人区南安普顿的豪宅。他现在必须在戴蒙德时代的奢华做派和詹金斯的朴素领导风格之间把握好微妙的尺度。在担任首席执行官第二天的市政厅会议上，斯特利试图树立他的威望，宣布冻结 计划，表示对他的前任未能控制员工总数感到恼火。此后巴克莱银行撤出非洲市场以及亚洲的许多国家，接下来宣布暂停支付股息两年时间，这个做法很不得人心。

这些都是必要的举措这家银行超过五分之四的收入被成本持续吞噬，还拥有英国银行中更低的资本缓冲水平。斯特利对投资银行业务格外感兴趣，负责这项业务的日常管理，对那些要求拆分投行业务的投资者置之不理。

，英国决定退出欧盟的余波逐渐扩散，正在削弱伦敦作为跨境活动中心的地位，引发了外界对经济衰退的恐慌情绪。英国脱欧“改变了巴克莱投资主题相关的所有因素”，杰富瑞集团(Jefferies Group)分析师约瑟夫?迪克森(Joseph Dickerson)在6月27日的报告中写道，“市场结构、盈利能力，实际上巴克莱银行投行业务的存在都饱受质疑。”

2012年年底以来，巴克莱银行已经裁员超过1万人，在资产负债表上抹去了4000亿英镑，减少了一半的交易组合资产。在至少两年的时间里，该银行发布之一季度财报时没有法律纠纷或不当行为指控，表明戴蒙德时代的问题终于烟消云散。

“斯特利必须调整他看待这家银行的方式，他们不可能永远是顶级银行，”大西洋证券的分析师惠勒说，“他们作为二线银行也许能够赚到足够的钱，这对他来说也是成功，他们不会处于领先地位与其他大银行竞争。”

与此，戴蒙德已经把他的视线转向了非洲，他成立了投资基金阿特拉斯玛拉公司(Atlas Mara Ltd.)，该公司可能通过收购巴克莱的部分资产而崛起。现年64岁的戴蒙德说，他看到了非洲市场发展的巨大机遇。而巴克莱银行面临着更为平凡暗淡的未来。

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