拉尼娜对南美大豆产区影响（汤加火山喷发或改变拉尼娜现象？南美

拉尼娜对农业的影响汤加火山爆发还是改变拉尼娜？南美大豆产量悬而未决。

年11月至次年5月为南美主要农作物的种植、生长和收获期。根据农作物的生长规律，南美大豆(5921，72.00，1.23%)应该 变得更好 1月，但在拉尼娜现象的影响下，极端天气继续影响南美农作物的生长。受此影响，美国农业部(USDA)近日在1月份的农产品供需报告中下调了南美新作品产量。其中，巴西、阿根廷和巴拉圭的大豆产量分别减少500万吨、300万吨和150万吨，至1.39亿吨、4650万吨和850万吨。，出乎大豆行业意料的是，自1月14日以来，南太平洋岛国汤加的洪阿哈阿派火山连续喷发并引发海啸。据专业气象机构预测，汤加火山喷发将对南半球中高纬度地区，包括澳大利亚南部、巴西南部、新西兰、阿根廷等地区的气象产生影响，改变风向和海流，增加太平洋海温指数，促使目前的弱拉尼娜现象提前结束，甚至催生厄尔尼诺现象。

如果本次火山爆发导致的天气变化导致拉尼娜现象减弱或提前结束，或者给目前处于干旱期的南美大豆带来更多降水，将有助于短期提振单产预期。但后期需要注意3月左右的收获期，防止降水过多影响产量。如果这次火山爆发持续时间较长，或者说2022年春夏北半球会出现厄尔尼诺现象。通常厄尔尼诺现象会使美豆在生长期遭遇低温阴雨天气，对不同生长阶段的作物产生不同的影响。如果播种期积温不足，春播作物可能会推迟发芽，容易导致减产；如果生长期雨量充足，将有助于提高作物产量。

巴西、阿根廷和巴拉圭大豆产量预测

根据NOAA监测，2021年NINO3.4的海温指数延续了前一年的负值状态，秋冬季后逐渐下降到-0.5以下，是典型的拉尼娜现象。拉尼娜通常会导致巴西南部和阿根廷严重干旱，但会给巴西北部带来更多降水。在过去的2-3个月中，南美洲的气象表现符合这一特征。

对于巴西来说，到目前为止，这个作物季节，北部和中西部地区雨量充沛。以马托格罗索州为例，过去60天的累积降雨量为22.17英寸，与同期历史平均水平持平，农作物处于理想的生长环境。但南部地区降雨量明显偏少，巴拉那州自2021年11月中旬以来的累计降雨量仅为5.03英寸，是历史平均水平的41%。在最南端的南里奥格兰德州，过去60天的累积降雨量只有3.77英寸，是历史平均水平的36%。阿根廷东北部遭受干燥和高温的双重打击。布宜诺斯艾利斯、科尔多瓦、圣达菲省等大豆主产州近60天累计降雨量普遍为5英寸，仅为历史平均水平的50%-60%，且1月以来持续高温，土壤墒情较差，影响作物生长。

巴西南北地区作物生长差异很大。

巴西 美国大豆种植区域跨度很大，从最北部的亚马逊平原到南部沿海地区，但产量主要集中在中西部地区和南部。2020/2021年，中西部产区产量达到6138万吨，占全国产量的45%；南方产区产量达到4274万吨，占全国产量的37%；北方、东北和东南产区产量较低，分别为742万吨、1267万吨和1132万吨，分别占全国产量的6%、11%和8%。

巴西北部和中西部地区自去年播出以来持续获得充足降雨，农作物长势良好。主产州马托格罗索州播种早，长势好，收割时间比往年提前20天。预计收获的田地平均产量为52-58蒲/亩，部分地块产量高达67蒲/亩。马托格罗索州农业经济研究所(Imea)预测，该州大豆产量将达到创纪录的3814万吨，同比增长5.8%。但持续降雨也对收割进度造成不利影响，收割进度缓慢。截至上周，马托格罗索州收获20天后的收获率为0.6%，而往年的平均水平为0.75%。有报道称收获的豆荚发霉发芽，未割的作物倒伏，会影响最终产量和产量。

巴西 美国南方产区历来在拉尼娜年份产量下降明显，是大豆减产的主要地区。南部的帕拉纳、南里奥格兰德和南马托格罗索也是今年最干旱的地区，干旱对农作物生长造成了不可逆转的影响。由于农作物播种时间较早，帕拉纳已进入成熟收获期，产量损失已确定。2021年12月中旬和12月下旬，帕拉纳农业经济部将大豆产量预期分别下调260万吨和500万吨至1300万吨，较最初预测下降近40%。

南里奥格兰德。s州的天气表现比帕拉纳州差，但该州的大部分大豆作物仍处于生长期。如果后期降雨和土壤墒情改善还有恢复空间，短期内无法确定损失。但据南里奥格兰德州农业合作社联合会预测，该州大豆产量可能同比减少24%，即减少至1500-1600万吨。

总体而言，2021/2022年巴西南部和北部地区的作物生长差异较大。北方地区和中西部地区大豆作物长势良好，产量可能突破历史。巴西总产量可能维持在1.38亿-1.4亿吨区间，仍是创纪录水平。

阿根廷播种起步较晚，需要继续观察长势。

阿根廷大豆种植面积也很广泛，但主要产区集中在圣达菲、科尔多瓦和布宜诺斯艾利斯省。2020/2021年三省总产量占全国的76%，三省地理相邻，气象环境相似。

从降雨量来看，阿根廷的降雨量 s核心产区在2021年12月前基本接近或略低于历史平均水平，之后开始出现明显少雨，大豆优良率大幅下降。根据布宜诺斯艾利斯交易所的数据，截至1月6日，阿根廷 美国大豆作物状况评级为13%，表现不佳(上周为8%，去年为20%)；一般39%(上周36%，去年58%)；优良率48%(上周56%，去年23%)。42%的土壤水分处于短缺到极度短缺状态(去年为31%

51％）；58％处于有益到适宜（上周69％，去年49％）；0％处于湿润（上周0％，去年0％）。

但与巴西的南里奥格兰德州类似，阿根廷大豆播种开启较晚，大部分作物还处于生长期，目前定损尚早，还需观察1—2月生长情况。参考罗萨里奥谷物交易所预估，其将阿根廷2021/2022年度大豆产量较期初下调500万吨至4000万吨。

巴拉圭不良天气对大豆生长的实际损害已经形成

南美另一大豆主产国巴拉圭生长情况类似巴西的帕拉纳州。因其地理位置与帕拉纳州紧邻，气象情况相似，且作物播种较早，目前不良天气对大豆生长的实际损害已经形成。参考2011/2012年度巴拉圭产量损失情况，预计今年其大豆产量或在700万—800万吨区间，USDA预估仍有小幅调降空间。

综合来看，USDA在1月农产品供需报告中将巴西、阿根廷和巴拉圭大豆产量分别调整至1.39亿吨、4650万吨和850万吨基本符合目前各国作物的整体生长情况。但巴西南部和阿根廷前期干旱区域作物还处生长期，产量仍有恢复潜力。已进入成熟收割期区域也需关注天气条件对收割进度以及最终产量的影响，后期南美大豆产量仍有调整窗口。

南美大豆产量调减对全球市场的影响

整体利好美豆出口

南美大豆是美豆在全球大豆出口市场的主要竞争者。2020/2021年度，包括巴西、阿根廷和巴拉圭在内的南美大豆出口总量达到9344万吨，占全球大豆出口市场的56.7％；同年美豆出口量为6166万吨，占比37.4％。而到了2021/2022年度，基于南美大豆同比增产预期，USDA预计南美三国出口总量超过1亿吨，市场占比上升至61％，而美豆出口量同比降低586万吨，出口份额被挤压至32.7％。

若南美产量出现调减，必然影响其在出口市场表现，利于美豆出口。在主要需求国中国的进口预估仍维持1亿吨的情况下，南美产量调减或将部分中国需求转移至美豆。

阿根廷产量调整对豆粕（3211, 58.00, 1.84％）市场影响更大

阿根廷因最近几年作物减产且出口政策导向，在国际大豆出口市场份额不断下降，年度出口量从千万吨级别下降至500万吨左右。2020/2021年度阿根廷大豆出口量仅519万吨，在全球大豆出口市场占比3％，预计2021/2022年度其出口量进一步下降至485万吨，占比2.8％。

阿根廷虽然在国际大豆出口市场并不显眼，但其是全球主要的豆粕和豆油出口国。2020/2021年度阿根廷豆粕和豆油出口量在国际市场占比分别为41％和47％。2020/2021年度阿根廷豆粕产量中90％用于出口，豆油产量中72％用于出口。通常在大豆减产的年份，阿根廷 会通过税调节降低出口份额，保证国内压榨需求，但绝对数量仍会受减产影响。以同样经历拉尼娜现象的2011/2012年度为例，阿根廷国内压榨量同比下降5％至3589万吨，低于近10年均值3900万吨。，若2021/2022年度阿根廷大豆产量继续调减，或影响其国内压榨，进而影响国际豆粕和豆油市场。

通过历史相关性研究可以看出，阿根廷大豆产量的同比调整方向和CBOT豆粕连续合约价格之间有着相对明晰的反向变动关系，阿根廷大豆产量同比调减通常对应国际豆粕价格上涨阶段。

我国更看重巴西大豆产量和上市节奏

阿根廷和巴拉圭大豆产量损失会通过美豆传导至中国市场，而巴西是我国进口大豆的主要来源，其大豆产量和上市节奏直接影响国内进口大豆供应。

随着最近几年的发展，巴西大豆在我国进口大豆市场已经占据绝对优势，每年为我国提供5000万吨以上的转基因大豆，占比达到60％，巴西大豆可供应量对我国市场意义重大。

若巴西大豆产量调减，一方面会将中国的部分进口需求转向美国，影响美豆平衡表，拉高CBOT大豆估价，另一方面也会拉升全球大豆的CNF报价，进一步抬高国内进口大豆成本。也要注意巴西大豆的出口节奏，特别是最近两年中国油厂在秋冬季压缩对美豆的进口节奏，一季度需求量等待巴西新季大豆。若巴西大豆供应延迟，会影响中国一季度的进口大豆供应量。

，USDA的1月农产品供需报告对南美三国产量环比调减950万吨已经在目前1400美分/蒲的CBOT大豆价格中反映充分，短期利多出尽，市场交易重心重新回到南美天气，特别是巴西南部、阿根廷等区域作物还处于生长期，具有产量调整潜力。

从南美大豆的生长周期来看，一季度CBOT大豆价格出现大幅下降概率较低，美豆主力合约价格维持在1300美分/蒲以上运行。而上涨空间由后期南美天气以及作物定产情况决定，若南美大豆产量预估再出现500万吨左右级别下调，美豆才可能突破1400美分/蒲关口继续大幅上行。

，南太平洋岛国汤加洪阿哈阿帕伊岛附近发生猛烈的普林尼型火山喷发，相当于5.8级地震。据专业气象机构预测，此次汤加火山喷发会对南半球中高纬度地带气象产生影响，甚至催生厄尔尼诺现象。若本次火山喷发带来的气象改变导致拉尼娜减弱或提前结束，或给目前正处于干旱期的南美大豆带来更多降水，短期有助于提振产量预期。若本次火山喷发持续时间较长，或催生北半球在2022年春夏发生厄尔尼诺现象。需要关注的是火山喷发的火山灰还可能影响周边地区能见度，环太平洋地区海浪水平不稳定，或影响美洲大豆的跨海运输。（作者单位中州期货）

本文源自期货日报

汤加火山对中国农业有什么影响吗 拉尼娜现象影响南美洲大豆