供应链金融通俗易懂的含义（供应链金融的实质是什么）

互联网金融主要学什么？ 供应链金融的相关含义有哪些？

供应链金融含义

例如，有学者提出供应链金融是供应链中多个参与方以共赢为目的，为了一起创造更多共同价值，对链条上的资金进行有效规划、控制和监督的行为。国内研究中，早期学者们更多的研究以质押动产为核心的物流金融，任文超是学术界较早提出“物资银行”的学者，把动产质押加入到银行的担保融资服务中，随后，朱道立等学者以物流金融为依据提出推进 的融资模式，即“融通仓”。，物流金融只针对一笔交易或者单一企业。

后来，供应链金融的含义从简单的借贷逐渐向生态化金融发展。夏雨等人提出，供应链金融以链上贸易真实性为基础，将单个企业不可控制风险转移到供应链整体可控制的风险，并由参与方共同提供金融产品和融资方案。对以上整理发现，国内外学者对供应链金融的含义有相同之处也有不一样的地方，相同点在于供应链金融基础业务都是融资，可分为预付账款类融资、存货质押融资、应收账款类融资。

国外供应链金融不同点在于，不但关注融资功能，早期还有大量学者研究成本结构、现金流周期管理等问题。宋华提出，应该从以下两方面描述供应链金融演进过程，之一是供应链金融参与方，第二是供应链融资交易流程和覆盖面，，供应链金融发展可分为四个阶段研究，本文从从发展中存在的不足和应用场景两个视角进行分析。

之一阶段是商业银行主导的传统供应链金融，存在有很多缺陷，起来有金融机构信息化水平低，风险管理能力不强，融资覆盖面不广泛，融资期限很长，借贷双方信息不对称，银行不了解上下游企业经营状况，难以提供贴现等融资服务，如果借款企业恶意串通骗取银行资金，银行会面临巨大风险。第二阶段是线上供应链金融，它由产业企业主导，金融机构配合，这个阶段对上阶段的问题有了明显改进，提供资金流的主体不但有商业银行，还有供应链核心企业等。

杨磊等人提出利用电子交易平台设计线上预付账款、存货质押和订单质押创新融资模式。李林凤提出，在线上供应链金融模式下，运营 让企业全面掌握供应链信息从而提高信息透明度。但新的风险接踵而至，谭志斌和张惠认为线上供应链金融更大的风险在于客户线上化使得内部系统风险暴露程度增加。

除此之外，电子仓单融资模式中质押物也更为复杂，增加了违约风险。由于参与主体分散、数量增多，银行面临物流企业等多方主体的道德风险，电子化的快速、高频融资对金融机构的操作人员有更高的业务要求。对于应付账款融资以及应收账款融资，线上化后存在虚假交易风险，或者买卖双方同物流企业一起串通，利用虚假订单向银行骗取资金，由于在电子交易平台企业地域分散、异地交易等。

银行很难控制物流和资金流，银行需要和不同地区的诸多物流合作，难以对质押物出库、审查实时控制，几乎完全依赖于物流企业。第三阶段是多主体共同协作的平台式供应链金融。此阶段融资主体需求增加，提倡互联网降本提效，多主体协作的的供应链金融平台产生，供应链业务模块化并逐渐向 化和平台化方向发展，业务和管理流程变得更复杂。

对于供应链金融 化定义，罗子健和熊文军提出，供应链 中，每个企业都是一个独立节点，一切贸易活动可看成传输信息流、物流和资金流等信息节点的边，这些边和信息节点共同组建供应链系统，有利于研究金融科技下供应链融资发展变化规律。

从供应链金融 化特征角度，赵钢、杨康提出供应链 是动态的非线性复杂结构，具有协调性等特征。姜超峰提出供应链金融要重视大数据，构建供应链 金融体系。沈爱忠和郭进利基于多层 理论构建了供应链金融 演化模型，得出结论，单层 不能保证供应链融资贸易真实性。

宋华和卢强基于 、能力和绩效角度，研究中小企业通过多层 强链接后，在供应链融资中获得资金的概率更高。随着金融科技快速发展，供应链融资模式逐渐向数字化发展， 生态进一步延展，内部联结更清晰，主体、结构和融资流程也有不同的形态，即金融科技赋能的供应链金融。

通过梳理文献发现，供应链金融已经经历了传统供应链金融、核心企业主导金融机构配合的线上供应链金融和多主体共同协作的平台式供应链金融三个阶段，每个阶段都存在特定风险。在供应链金融初始阶段，信息化水平低等问题较为突出，第二阶段由于线上企业过于零散的特点，虚假交易、恶意串通等问题严重，随着供应链融资的成熟以及金融科技的发展，供应链金融在第三阶段逐渐向 化和平台化发展。

融资需求大增，业务更加复杂，部分学者提出此阶段应该重视金融科技的应用。近几年，学者们提出供应链金融已经发展到依托金融科技实现自我发展的第四阶段，可以说，供应链金融已经与金融科技紧密结合，并逐渐向数字化、智慧化发展。虽然供应链融资整体都面临信息透明、信用不能多级流转等问题。

对于不同的融资模式，面临的风险也有类似之处，由于其不同融资模式参与主体不一样，用于融资的标的物不一样，对于相同的风险，对不同的融资模式影响程度和过程不同。宋华在《供应链金融》一书中梳理了供应链融资模式种类以及对其进行概念界定，不同融资模式面临风险相异，总体来说可分为信用风险和市场风险。学者们认为目前应收账款融资存在以下问题。

之一，应收账款大量堆积，柒永芳、柒永芳和黄家驹指出，应收账款大量堆积会造成债权企业内部生产过程中采购 、生产规模扩大受限、债务无法清偿而破产清算等风险。对于债券企业外部而言，企业在供应链上下游大量相互欠款，容易形成多边债务连锁效应，导致供应链系统性风险。

第二，多数学者提出应收账款难以确权。陆岷峰和杨亮提出，应收账款融资难确权问题突出，郑昱也指出核心企业应收账款难以确权，因为链上中小供应商可以得到融的基础是核心企业付款信用，许多不法分子对票据进行造假，核心企业很难确认贸易真实性，或者确认贸易真实性需要大量的成本，对应收账款的确认持消极态度。

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